Alamin Tungkol sa Insider Trading at ang mga Implikasyon

Ang Insider Trading ay isang paksa na bumubuo ng kasaysayan ng napakaraming balita. Ang unang pangalan na maaari mong isipin (kasama ang lahat ng mga executive at mga propesyonal sa negosyo na inakusahan at / o nahatulan) ay guhit sa bahay na gurong si Martha Stewart na gumugol ng oras sa likod ng mga bar para sa tagaloob na kalakalan.

Kung hindi ka pamilyar sa mundong ito, ang trading sa insider ay ang trading sa seguridad (pagbili o pagbebenta ng stock) batay sa materyal na impormasyon na hindi magagamit sa pangkalahatang publiko. Ito ay ipinagbabawal ng US Securities and Exchange Commission (SEC) dahil ito ay hindi patas at sisira ang mga merkado ng securities sa pamamagitan ng pagsira sa kumpiyansa ng mamumuhunan.

Ano ang Binubuo ng Isang Insider

Ang isang tagaloob ng kumpanya ay isang taong may access sa mahalagang impormasyon tungkol sa isang kumpanya na maaaring makaapekto sa mga desisyon ng mamumuhunan na makakaapekto sa presyo ng stock ng kompanya o pagtatasa. Ang mahalagang impormasyong ito ay madalas na inilarawan bilang materyal na impormasyon.

Ang mga executive at general manager ng kumpanya ay may materyal na impormasyon. Halimbawa, alam ng Bise Presidente ng Mga Benta kung gaano kalaki ang ibinebenta ng produkto at kung matutugunan nito ang mga pagtatantiya ng kita na ibinibigay nito sa mga namumuhunan. Ang iba sa kumpanya ay may materyal na impormasyon, tulad ng accountant na naghahanda ng spreadsheet na forecast ng benta. Ang tagapangasiwa ng tagapangasiwa ay mayroon ding materyal na impormasyon dahil siya ay naghahanda ng pahayag at may maaga na pananaw sa mga resulta ng kita.

Kabilang sa iba pang mga tagaloob ang mga financial analyst; nangungunang mga tindero; mga indibidwal sa Mga Relasyon sa Pamumuhunan at / o Pampublikong Relasyon na naghahanda sa mga pampublikong anunsyo; pangunahing mga tao sa Research & Development (kung ang kumpanya ay bumubuo ng isang bagong produkto na maaaring maging isang malaking nagbebenta); broker; bankers at lawyers. Tulad ng makikita mo ang potensyal para sa loob ng kalakalan ay malawak, na kung saan ang mga pampublikong traded na organisasyon ay may malinaw na pamamaraan para sa pag-abiso sa mga indibidwal na itinuturing na mga tagaloob at ipinaliliwanag sa kanila ang mga patakaran, limitasyon, at potensyal na mga parusa.

Isang Temporary Insider

Kaya nga ang ibig sabihin ay hindi ka isang tagaloob maliban kung ikaw ay nasa koponan ng pamamahala ng kumpanya, pinansiyal o mga pangkat ng pag-unlad, o isang tao na tinanggap upang mahawakan ang materyal na impormasyon? Sa isang salita, "Hindi."

Kabilang sa SEC ang kahulugan nito sa mga nasa loob ng mga may "pansamantalang" o "nakabubuti" na pag-access sa materyal na impormasyon. Kung ang pangulo ng isang kumpanya ay nagsasabi sa iyo na ang pinakamahusay na pag-asa ng kumpanya para sa isang produkto ng pambihirang tagumpay ay hindi makakakuha ng regulasyon na pag-apruba, ikaw ay ngayon bawat bit ng mas maraming isang tagaloob bilang siya ay. Labag sa batas na ito ay ipagbibili batay sa kaalaman bago ito maging kaalaman sa publiko.

Pareho din ito para sa iyo na gawin ito dahil ikaw ay isang "pansamantalang tagaloob." Ito ay nananatiling totoo kahit gaano karaming beses naipasa ang impormasyon. Kung ang presidente ay nagsasabi sa kanyang barbero, na nagsasabi sa kanyang babysitter, na nagsasabi sa kanyang doktor, na nagsasabi sa iyo, nangangahulugan na ang barbero, babysitter, doktor at ikaw ay "pansamantalang tagaloob".

Ang sinumang may materyal na impormasyon ay ipinagbabawal sa pangangalakal, batay sa kaalaman na iyon, hanggang ang impormasyon ay makukuha sa pangkalahatang publiko. Pinasiyahan ng Korte Suprema ng Estados Unidos na kahit na ito ay nalalapat sa isang taong walang relasyon sa kumpanya. Ang pagkakaroon ng impormasyong materyal ay gumagawa sa iyo ng isang tagaloob, kahit na hindi mo nakawin ang impormasyon.

Parusa para sa Paglabag sa Mga Panuntunan sa Trading ng Insider

Ang mga Seksiyon 10 (b) at 14 (e) ng Batas ng Securities Exchange ng 1934 ay nagbibigay sa SEC ng awtoridad na humingi ng isang utos ng korte na nangangailangan ng mga paglabag na ibalik ang kanilang mga kita sa kalakalan. Maaari ring tanungin ng SEC ang hukuman upang magpataw ng isang parusa ng hanggang tatlong beses ang tubo na natanto ng mga lumalabag mula sa kanilang trading sa tagaloob. Bilang karagdagan sa mga pinansiyal na parusa, may mga parusang kriminal, tulad ng kaso kay Martha Stewart.

Pagprotekta sa Iyong Kumpanya

Pulis ang iyong mga tagaloob sa iyong sarili, huwag pahintulutan ang tagaloob na kalakalan at huwag makisali sa iyong sarili. Maging masigasig tungkol sa hindi pagbabahagi ng materyal na impormasyon sa sinuman na hindi isang tagaloob at tiyakin na alam ng lahat ng mga tagaloob ang responsibilidad na ito sa mga ito at ang mga pangyayari kung saan maaaring maging "pansamantalang mga tagaloob." Ito ay sa iyong pinakamahusay na interes ng kumpanya upang maiwasan ang insider trading. Kahit na ang kompanya at ang lahat ng mga empleyado nito ay naiwasan sa kalaunan ng SEC ng anumang kasalanan, ang pagsisiyasat mismo ay maaaring magkaroon ng pangmatagalang masamang epekto sa kumpanya sa paningin ng publiko at mga stakeholder.