Paano Gumagana ang Margin Loans

Ang mga pautang sa paninda ay mga pautang na kinuha upang tustusan ang pagbili ng mga mahalagang papel, karaniwang ang pagbili ng stock (kilala rin bilang katarungan). Ang mga pautang ay karaniwang pinalawig ng parehong pinansiyal na serbisyo ng kumpanya, tulad ng isang stock brokerage, na ginagamit ng customer sa kalakalan. Ang mga ito ay isang pangkaraniwang pamamaraan ng financing na ginagamit ng mga mamumuhunan at pinalawig ng mga brokerage firms, na nagbibigay sa mga indibidwal na pinalawak na credit at mas mataas na panganib.

Nilikha ang mga Margin na Pautang

Ang maximum na halaga ng isang margin loan na may kaugnayan sa halaga ng mga kalakip na mga mahalagang papel ay itinakda ng Federal Reserve Board. Ang bawat kompanya ay libre upang ipatupad ang mas mahigpit na patakaran sa pagpapautang kaysa sa inireseta ng Fed.

Ang bahagi ng presyo ng kalakalan na hindi binabayaran ng margin loan ay maaaring bayaran sa cash o sa pamamagitan ng pag-post ng iba pang mga mahalagang papel bilang collateral. Kung ang mga securities ay nai-post bilang collateral, ang kanilang halaga ay karaniwang dapat na hindi bababa sa dalawang beses ang halaga ng cash kung kinakailangan.

Ang standard na papeles para sa pagbubukas ng margin account ay kadalasang kinabibilangan ng wika kung saan pinapahintulutan ng kliyente ang kompanya na ipahiram ang mga mahalagang papel na gaganapin sa loob nito, sa paghuhusga nito at walang kabayaran sa kliyente. Higit sa halos lahat ng iba pang uri ng account, ang mga papeles ng margin account ay dapat basahin nang maingat, sa perpektong propesyonal na pinansyal o abogado upang tumulong sa anumang nakalilito na wika.

Nangunguna sa Potensyal

Ang paggamit ng pagkilos sa pamamagitan ng pagbili ng mga mahalagang papel sa margin ay maaaring makabuluhang mapataas ang potensyal ng mamumuhunan para makamit. Halimbawa, ang pagbabayad ng $ 10,000 sa cash para sa isang seguridad na nag-doble sa halagang $ 20,000 ay magbubunga ng 100 porsiyento na pakinabang, wala sa mga komisyon, bayad, at buwis. Ang pagbili ng parehong seguridad na may 50 porsiyento sa cash ($ 5,000) at 50 porsiyento na nakuha sa pamamagitan ng isang margin loan ($ 5,000) ay magbubunga ng 200 percent net gain (pagkatapos magbayad ng $ 5,000 margin loan), hindi eksklusibo sa mga komisyon, bayad, buwis at interes sa utang.

Sa epektibong paraan, pinapayagan ka ng brokerage na gamitin mo ang kanilang mga pondo upang maglagay ng mga trades na higit sa kung ano ang normal na pahihintulutan ng iyong netong halaga. Dahil ikaw ay nagdaragdag ng mas malaking halaga, ang potensyal para sa mas malaking pakinabang ay naroroon din.

Downside Risk

Ang pagkilos ay nagbabawas ng parehong paraan. Kung ang halaga ng seguridad sa aming halimbawa ay nahulog mula $ 10,000 hanggang $ 5,000, ang isang cash na customer ay magkakaroon ng 50 porsiyento na pagkawala. Gayunpaman, ang isang kliyente na bumili ng seguridad sa 50 porsiyento na margin ay magdusa ng isang kumpletong 100 porsyento pagkawala. Ang lahat ng $ 5,000 ng natitirang halaga ng seguridad ay kailangang pumunta sa pagbabayad sa margin loan, at ang halagang $ 5,000 na ibibigay sa cash ay mawawala sa kabuuan.

Ang "margin call," na siyang huling tawag na nais mong matanggap bilang isang mamumuhunan, ang mga resulta kung may pagkahulog sa presyo ng mga mahalagang papel, alinman sa mga mahalagang papel na binili sa pautang sa margin, o ang mga securities na nai-post bilang collateral para dito. Ang margin call ay nangangailangan ng borrower na mag-post pa ng karagdagang collateral sa anyo ng cash o securities. Ang mga patakaran na nakapaligid sa margin ay maaaring kumplikado, at naiiba sa paghuhusga ng tagapagpahiram, ngunit ang ilang mga namumuhunan ay nabangkarote hindi dahil ginawa nila ang isang masamang paunang puhunan, ngunit dahil ginawa nila ito sa margin.

Mga Kliyente sa Pagsusuri

Dahil sa mga panganib na nasasangkot, ang mga kliyente ay dapat na malapit na mag-vetted para sa pagiging angkop ng pagbibigay sa kanila ng access sa margin. Sa kasamaang palad, ang mga brokerage ay hindi kilala sa mga ito, at magbibigay ng margin sa halos sinuman na nag-post ng collateral at nagpirma sa mga papeles.

Alinsunod dito, karaniwang nangangailangan ang mga kagawaran ng pagsunod ng mga espesyal na gawaing isinusulat at pagsisiwalat upang matiyak na ang mga account sa margin ay ibinibigay lamang sa mga kliyente na lubos na nauunawaan ang mga panganib, at may mga mapagkukunang pinansyal upang magkaroon ng posibleng pagkalugi.

Ang Bottom Line

Kahit na ang kalakalan sa margin ay maaaring magbigay ng isang mamumuhunan access sa mas mataas na halaga ng return, ang panganib na likas na katangian ay pinakamahusay na natitira sa lamang ang pinaka-napapanahong mga mangangalakal. Ang pagkawala ng 100 porsiyento ng iyong pamumuhunan ay masama, ngunit maaari kang magkaroon ng potensyal na utang sa brokerage kung ikaw ay hiniram laban sa mga mahalagang papel na hindi sumasaklaw sa pagkawala ng margin.