Ano ang Mga Subscription Capital Call Loan?

Ang mga pautang sa kabisera ng subscription ay ibinibigay ng pribadong banking division ng Goldman Sachs sa mataas na net na nagkakahalaga ng kliyente na kulang sa mga pondo upang mamuhunan sa pribadong pondo sa equity. Ang produktong ito sa pagpapautang kaya ay may pangunahing pagkakatulad sa klasikong margin loan, na dinisenyo upang mapabilis ang pagbili ng mga pamumuhunan.

Makatwirang paliwanag para sa Pag-promote ng Subscription Capital Call Loans:

Ang parehong Goldman Sachs at karibal na investment banking at securities firm na si Morgan Stanley ay lumilipat nang agresibo upang mapalawak ang kanilang mga pribadong negosyo sa pagbabangko, at upang maisulong ang mga ito sa mga pangunahing sentro ng kita. Ang mga proyektong Goldman na ang mga pinagmulan nito ng mga bagong pautang sa kapital na tawag sa lalong madaling panahon ay maaaring umabot sa $ 750 milyon taun-taon. Ang kabuuang portfolio ng mga pautang na pinalawig ng pribadong bangko ng Goldman ay umabot sa $ 13.8 bilyon ng kalagitnaan ng 2012, kabilang ang mga mortgage sa bahay (bukod sa iba pang mga uri ng indibidwal at komersyal na pagpapautang).

Mga Panganib na Nauugnay sa Negosyo na ito:

Ang isa sa mga pangunahing isyu sa pamamahala ng panganib na nauugnay sa mga pautang sa pagbebenta ng capital capital ay ang collateral na sumusuporta sa kanila (partikular, ang mga namamahagi ng customer na namamahagi sa mga pribadong pondo sa equity) ay may posibilidad na maging lubhang hindi ligtas. Ang pagbebenta ng isang posisyon ay maaaring maging napakahirap, at napapailalim sa malubhang markdown kung posible. Ito ay katumbas ng tradisyunal na pautang sa margin, na kung saan ay sinigurado ng mas maraming likidong pampublikong traded na mga sapi at mga bono. Sa maraming aspeto, ang mga pautang na sinigurado ng pribadong equity ay malamang na magkaroon ng mas maraming karaniwan sa mga pautang sa mortgage kaysa sa mga pautang sa margin.

Marahil sa ganitong kadahilanan, ang Goldman Sachs ay inuulat na pagkuha ng mga espesyalista sa mortgage sa pribadong banking arm nito upang mapangasiwaan ang pinanggalingan at kasunod na pagsusuri ng bagong uri ng mga pautang.

Pag-promote ng Pribadong Pagbabangko:

Ang pribadong banking push ng Goldman at ilan sa mga nangungunang mga karibal nito ay pinasigla, sa bahagi, sa pamamagitan ng bago at ipinanukalang mga regulasyon na bumubuo, o nangangako na lumikha, negatibong epekto sa potensyal na kita ng kanilang tradisyonal na mga pangunahing negosyo sa investment banking at securities trading. Sa partikular, hanggang kamakailan ang Goldman Sachs ay kilala para sa isang mataas na pinakinabangang pagmamay-ari na operasyon ng kalakalan na isang pangunahing kontribyutor sa ilalim ng kompanya. Gayunpaman, sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008, ang parehong Goldman Sachs at Morgan Stanley ay muling inorganisa bilang mga kumpanya ng humahawak ng bangko upang maging kuwalipikado ang mga ito para sa pederal na tulong sa ilalim ng programang TARP.

Kahit na ang Goldman Sachs ay hindi nangangailangan ng ganitong tulong, sila ay pinilit na kunin ito ng pamahalaang pederal sa ilalim ng teorya na ang pakikilahok nito ay magbabawas sa pag-iikot sa stigma sa pakikilahok, at sa gayon ay magbawas ng mga negatibong epekto sa iba, mas kredito, mga tatanggap. Bilang mga kompanya ng may hawak na bangko ngayon, ang mga kumpanya tulad ng Goldman Sachs at Morgan Stanley ay ngayon ay kinokontrol na, at hindi lamang bilang mga securities firm ngayon. Sa partikular, ang tinatawag na Volcker Rule ay nagmumungkahi na ipagbawal ang lahat ng pagmamay-ari ng kalakalan ng mga institusyong pang-bangko, na kasama ngayon ang mga gusto ng Goldman Sachs, Morgan Stanley at marami sa kanilang mga peer firm.

_{Pinagmulan: "Ang pribadong bangko ng Goldman ay nagtataas ng pagpapahiram," Financial Times, Setyembre 6, 2012.}

Kilala rin bilang

mahalagang pautang

Mga halimbawa: Dahil ang kliyente ay walang sapat na cash sa kamay upang bumili sa isang bagong pribadong pondo sa equity na ibinebenta ng Goldman Sachs, kinuha niya ang isang subscription capital loan na tawag.