Markahan ang Halaga ng Accounting sa Market Fair

Ang market to market accounting, na kung saan ay madalas na tinatawag na fair value accounting, ay kumakatawan sa karaniwang pagsasanay sa loob ng marami sa industriya ng mga serbisyo sa pananalapi. Ang balanse ng firm ng kumpanya ay sumasalamin sa kasalukuyang halaga ng merkado ng mga asset at mga pananagutan. Gayundin, ang araw-araw na pagbabago sa pagtatasa ng merkado ng mga asset at pananagutan ay agad na kinikilala sa pahayag ng kita ng kumpanya.

Markahan ang Mga Halimbawang Market

Ang klasikong aplikasyon ng marka sa accounting sa merkado ay nalalapat sa mga gawain ng mga negosyante ng securities. Sa katapusan ng bawat araw ng kalakalan, pinapahalagahan ng mga tagapamahala ng kompanya ang mga mahalagang papel na ginagampanan sa mga imbentaryo ng kalakalan ng desk sa kanilang mga presyo ng pagsasara ng merkado. Ang isang net na pagtaas sa halaga kumpara sa naunang araw ng kalakalan ay isang pakinabang na agad na kinikilala sa pahayag ng kita, at sa gayon ay dinagdagan ang natitirang kita. Gayundin, ang isang pagbawas ng net sa halaga mula sa naunang araw ay makikita agad bilang pagkawala na dumadaloy sa pahayag ng kita, at kung saan bumababa ang natitirang kita ng kumpanya.

Sa pagsasaalang-alang sa mga pananagutan, sa ikatlong quarter ng 2011 ang bagong marka sa mga tuntunin ng accounting sa merkado ay dumating sa bisa na maaaring magresulta sa muling pagtataya ng utang ng kompanya, batay sa kasalukuyang mga presyo ng merkado nito. Maaari itong makabuo ng mga counter-intuitive effect. Halimbawa, kung ang halaga ng pamilihan ng utang ng isang kumpanya ay bumaba, alinman dahil sa pagtanggi ng mga prospect para sa kompanya o dahil sa isang pangkalahatang pagtaas sa mga rate ng interes sa merkado, ang halaga ng naturang utang ay maaaring mabawasan sa balanse, pagpapalakas ng kita at natitirang kita.

Sinasalamin nito ang pang-ekonomiyang katotohanan na ang kompanya, kahit na sa teorya, ay maaaring magretiro sa utang nito nang mas mababa kaysa sa halaga ng mukha. Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag ang halaga sa pamilihan ng utang na ito ay tumataas: ang pagkawala ay kinikilala sa pahayag ng kita, pagbabawas ng mga natipong kita.

Ang aplikasyon ng marka sa accounting ng merkado sa mga imbentaryo ng mga kalakal o ang pampublikong traded utang ng isang kumpanya ay mas tumpak kapag ang mga mahalagang papel na pinag-uusapan ay ibinebenta sa mga mataas na likidong pampublikong mga merkado ng securities, tulad ng New York Stock Exchange o ng NASDAQ na pambansang merkado. Sa mas kaunting mga likidong securities, ang proseso ng pagtatasa ay nagiging mas subjective at madaling kapitan ng sakit sa error.

Mga Bentahe ni Mark sa Accounting sa Market

Ang mga tagapagtaguyod ng marka sa accounting ng merkado, kabilang ang maraming mga ekonomista at mga pinansiyal na theoristang pang-akademiko, ay nagsasabi na ang pamamaraang ito ay nag-aalok ng isang mas makatotohanan at tumpak na larawan ng pananalapi na posisyon ng isang kompanya kaysa sa makasaysayang gastos sa accounting. Bukod dito, itinuturo ng mga proponente na ang marka sa merkado ay sumasaklaw sa isang disiplina sa mga pinansiyal na serbisyo ng mga kumpanya na kumikilos bilang isang pagwawasto sa toro at makisama sa mga kurso ng merkado.

Sa panahon ng mga bumabagsak na pamilihan, ang pagbagsak sa halaga ng mga asset sa kaliwang bahagi ng balanse nito na nagreresulta mula sa marka sa mga puwang ng accounting sa merkado ay magkakaparehong pagbawas sa mga natitirang kita ng kumpanya at equity sa kanang bahagi kung ang balanse sheet. Upang matugunan ang mga regulasyon sa kabisera ng regulasyon, dapat na mabawasan ng firm ang pagkilos nito (ibig sabihin, ang ratio ng utang sa equity capital sa kanang bahagi ng balanse nito). Ang mga tagapagtaguyod ng marka sa accounting ng merkado ay magtaltalan na ito ay isang self-correcting na mekanismo na binabawasan ang profile ng panganib ng kumpanya sa panahon ng pagtanggi sa merkado.

Sa kabaligtaran, sa panahon ng mga umuunlad na mga merkado at pagsulong ng mga halaga ng mga ari-arian sa sheet ng balanse ng kumpanya, ang pagtaas sa halaga ng mga asset mula sa pag-apply ng marka sa accounting ng merkado ay magpapahintulot para sa mas mataas na pagkilos.

Mga Disadvantages of Mark sa Accounting ng Market

Ang ilang mga observers, kapansin-pansin Steve Forbes, longtime editor ng Forbes ang magasin at dating kandidato ng Pangulo, ay nagpapahayag na ang marka sa pamamalakad sa merkado ay nagpalala sa krisis sa pananalapi noong 2008. Sa kanilang opinyon, ang marka sa mga panuntunan sa merkado ay lumikha ng isang mabisyo na bilog kung saan ang mga pinansiyal na institusyon ay nag-ulat ng malaking pagkalugi sa papel habang ang halaga ng kanilang mga seguro ay tinanggihan, nagpapababa ng kanilang creditworthiness at credit rating, nililimitahan ang kanilang kapasidad na humiram, at sa gayon ay itulak ang mga ito sa kawalang kalayaan, sa kabila ng walang pagtanggi sa kanilang operating cash flow.