Velocity ng Kita at Epekto nito sa Diskarte sa Corporate

Ang ilang mga securities brokerage firms, pinaka-kapansin-pansin na Merrill Lynch, ay gumagamit ng bilis ng kita sa maraming mga dekada bilang isang mahalagang sukatan ng kakayahang kumita. Sa pormulasyon na ito, ang bilis ay kumakatawan sa pagbalik sa mga asset ng kliyente. Orihinal na, ito ay bilis ng credit ng produksyon, o mga kredito sa produksyon na hinati ng mga asset ng kliyente sa pag-iingat (iyon ay, sa deposito) sa kompanya. Na sinasabi sa ibang paraan, ang bersyon na ito ng bilis ay ang pagbalik sa mga asset ng kliyente na tinatangkilik ng kompanya.

Bilang Inilapat sa Merrill Lynch

Ang mga kalkulasyon ng bilis ay ginawa sa pinagsama-samang matatag na antas, para sa buong aklat ng negosyo na hawak ng isang tagapayong pinansiyal na tagapayo, at para sa mga indibidwal na kliyente. Ang pagbabagu-bago sa aggregate velocity ay napainit nang malapit sa organisasyon ng controller at ng mga sistema ng pag-uulat sa pamamahala, at mga pagtataya ng mga trend sa bilis ay mga kritikal na input sa mga mahuhulaan na modelo ng pananalapi at mga proyektong kita.

Tulad ng pag-uulat sa pamamahala ng kompanya at mga sistema ng pagtatasa ng kakayahang kumita at mga pamamaraan ay umunlad at naging mas sopistikadong, mas nakatutok ang pokus sa bilis ng kita sa halip na bilis ng produksyon ng credit. Ito ay naging maipapayo na ang kumpanya ay nagpataw ng isang pagtaas ng bilang ng mga bayarin na hindi nakabuo ng mga kredito sa produksyon, at habang ang pamamahala ng pamamahala ay nagsimulang kilalanin na, sa mga transaksyon kung saan ang mga kredito sa produksyon ay talagang iginawad sa pinansiyal na tagapayo, ang aktwal na ratio ng mga kredito sa produksyon sa nakakautang kita maaaring magbago nang malaki sa pamamagitan ng produkto.

Kabilisan sa Economics

Ang bilis, tulad ng inilalapat sa mga brokerage firms, ay isang aplikasyon ng isang konsepto sa monetary economics na tinatawag na bilis ng pera.Ang pangunahing teorema ay nagpapahiwatig na ang kabuuang halaga ng mga transaksyon sa isang ekonomiya ay katumbas ng stock ng pera beses nito bilis o ang rate na kung saan ito ay nagbabago ng mga kamay. Ang teorama ay nakasulat sa pormang ito:

M x V = P x Q

Kung saan ang M ay ang stock ng pera, ang V ay ang bilis ng pera, P ay ang average na presyo sa bawat transaksyon at Q ay ang kabuuang dami ng mga transaksyon.

Maaaring nakasulat ang application brokerage:

Isang x V = R

Kung saan ang A ay ang halaga ng mga ari-arian ng kliyente, ang V ay ang bilis ng kita sa mga asset na iyon, at R ay ang kabuuang kinita ng kita.

Epekto sa Diskarte sa Korporasyon

Ang pagtaas ng focus sa bilis sa Merrill Lynch ay ang pag-unlad ng isang diskarte sa pag-iipon ng asset, na nagtatrabaho sa teorya na mas maraming mga ari-arian ng kliyente sa pag-iingat ay nagbubunga ng mas maraming kita. Alinsunod dito, ang plano ng kompensasyon ng tagapayo sa pananalapi ay nababagay, nagbibigay ng gantimpala sa mga tagapayo sa pananalapi para sa pagkolekta ng mga netong bagong asset sa mga account ng kanilang mga kliyente.

Bukod pa rito, ang mga pag-aaral ng agham ng pamamahala ng kita at bilis ng kita ng client segment at ng indibidwal na kliyente ay humantong sa higit pang mga pananaw na hinamon ang tradisyunal na diskarte sa pagmemerkado. Iyon ay, ito ay natagpuan na ang bilis, gayunpaman, sinusukat, tinanggihan nang malaki dahil ang mga asset ng kliyente ng kliyente o kliyente ay tumaas. Bahagi ng ito ay ang resulta ng mga diskwento na alinman sa naipagtangkilik o awtomatikong ipinagkaloob sa mga mataas na kliyente na nagkakahalaga ng net. Bahagyang ito ang resulta ng aktibidad ng kalakalan sa pangkalahatan ay bumababa bilang isang proporsiyon ng mga ari-arian, habang ang mga asset ay lumago.

Sa alinmang kaso, ang mas mataas na kita ng kita at mga bilis ng kita sa mga mataas na net nagkakahalaga ng mga kliyente ay hinamon ang paniwala na nagtitipon ng mga ari-arian sa pamamagitan ng pakikipagsapalaran sa kanila ay isang mas mahusay na diskarte upang maipon ang parehong halaga ng mga ari-arian sa pamamagitan ng paghahanap ng mas malaking bilang ng mga mas maliit na kliyente. Ang pagpunta sa huling ruta ay makabuo ng makabuluhang mas mataas na velocity sa parehong pinagsamang halaga ng mga asset.