Financial Advisor Pay by Commissions

Ang bayarin sa pananalapi tagapayo batay sa mga komisyon ay ang tradisyunal na pamamaraan sa loob ng industriya ng mga serbisyo sa pananalapi. Ito ay takig sa pagsasabi na ang mga kliyente ay sinisingil ng bayad, karaniwang tinatawag na isang komisyon, para sa bawat transaksyon sa seguridad na ginawa, kung bumili o ibenta. Ang pinansiyal na tagapayo naman ay tumatanggap ng isang bahagi ng mga komisyong ito bilang kabayaran, karaniwan sa pamamagitan ng isang intermediate na proseso na nagpapalit ng mga komisyon sa isang panukat na tinatawag na mga kredito sa produksyon.

Ang isang potensyal na pinagmumulan ng pagkalito ay nagmumula sa katunayan na ang pamagat na tagapayo sa pananalapi ay maaaring mailapat sa parehong mga broker ng pamumuhunan na tumatakbo alinsunod sa pamantayan ng pagiging angkop at mga nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan na tumatakbo sa ilalim ng pamantayan ng katiwala. Bagaman ang mga komisyon na nakabatay sa mga komisyon ay ang matagal na itinatag na pamantayan sa mga dating, sa huli ay ayon sa kaugalian na gumagana sa isang batayang-batayan lamang.

Maaaring mag-iba ang bayarin sa pananalapi tagapayo sa pamamagitan ng uri ng seguridad na nabili, at kadalasan ang porsyento na siya ay nagpapanatili ng pagtaas ng kabuuang komisyon (o mga kredito sa produksyon) na kinita sa pagtaas ng taon. Ito ay kadalasang tinutukoy bilang ang rate ng pagbayad ng tagapayo sa pananalapi. Ang matrix ng firm ng mga payout rate ay karaniwang tinatawag na payout grid nito.

Mga Bentahe sa Kliyente

Ang pagbabayad ng pinansiyal na tagapayo sa pagbabayad sa mga komisyon sa pangkalahatan ay ang pinaka-kapaki-pakinabang na opsyon para sa mga kliyente na mahabang panahon mamumuhunan, sumusunod sa isang bumili at hawakan diskarte sa pamumuhunan sa halip na isa na nagsasangkot ng madalas na kalakalan at mabilis na paglilipat ng tungkulin ng portfolio. Ito ay dobleng totoo kung ang kliyente ay higit sa lahat ay nakadirekta sa sarili at pinansiyal savvy, hindi nangangailangan ng maraming patuloy na pansin at payo mula sa pinansiyal na tagapayo.

Mga Bentahe sa Financial Advisor

Para sa mga tagapayo sa pananalapi na agresibo at dalubhasa sa mga benta, at ang mga kliyente ay komportable sa mga estratehiya sa pamumuhunan na may kinalaman sa mataas na volume ng transaksyon, ang isang plano sa pagbabayad batay sa komisyon ay maaaring magbunga ng mas mataas na kompensasyon kaysa sa mga alternatibong pamamaraan.

Gayunpaman, ang mas aktibong isang negosyante ay isang kliyente, at ang mas malaki ang mga pinansiyal na ari-arian sa deposito sa account ng kliyente, mas malamang na ang kliyente ay humingi (at tumanggap) na lalong bawas ang mga rate ng komisyon kumpara sa mga karaniwang rate na sisingilin ng kompanya. Tanging ang pinaka-tiwala at agresibo tagapayo sa pananalapi ay karaniwang magtagumpay sa paghawak ng linya laban sa mga hinihiling ng client para sa mga diskwento sa mga sitwasyong ito.

Mga Salungatan ng Interes

Kapag ang isang pinansiyal na tagapayo ay nasa isang komisyon na komisyon, mayroong isang malinaw na kontrahan ng interes, dahil ang bayad ay direktang nakaugnay sa pagbuo ng mga transaksyon, kaysa sa pagganap ng pamumuhunan. Ang pagsasagawa ng kung saan ang mga walang konsiyensya na tagapayo sa pananalapi ay nagsisikap na mapakinabangan ang kanilang kompensasyon na nakabatay sa komisyon sa pamamagitan ng labis na pangangalakal ay tinutukoy bilang pagbabalangkas.

Ang pag-churn ay isang partikular na panganib sa mga tinatawag na discretionary accounts, kung saan ang pinansiyal na tagapayo ay nabigyan ng kakayahang magpasok ng trades sa kanyang sariling paghuhusga, nang walang unang pagkuha ng tahasang pahintulot mula sa kliyente. Sa isang di-discretionary account, ang tagapayo sa pananalapi ay dapat kumuha ng ganitong pahintulot mula sa kliyente para sa bawat transaksyon na kanyang inirerekumenda. Ang isang pag-uusap sa telepono ay may sapat na paraan upang makuha ang pag-apruba. Dahil sa mga potensyal na legal na exposures, ang mga kagawaran ng pagsunod sa pinaka-konserbatibo securities brokerage firms ay may posibilidad na maglagay ng malubhang paghihigpit sa kakayahan ng mga kliyente na magbukas ng mga discretionary account.

Pagkalat

Kabilang sa mga nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan na tumatakbo sa isang katiyakan na nagsisilbi sa mga indibidwal na kliyente at mayroong hindi bababa sa $ 25 milyon sa mga ari-arian ng kliyente (ang mga tagapayo na ito ay dapat ring nakarehistro upang kumilos bilang broker / dealers), ang porsyento ng mga kumita ng komisyon ay:

• 22% noong 2010
• 23% noong 2009
• 24% noong 2008

Tandaan

Ang ilan sa mga tagapayo sa pamumuhunan na binibilang dito ay tumatanggap ng maraming mga plano sa pagbabayad, na naiiba ng kliyente o kliyente na account. Kaya ang mga porsyento sa pag-aaral na ito ay nagdaragdag sa higit sa 100% sa lahat ng mga uri ng pagbabayad.

Ang mga numerong ito ay nagmula sa isang pag-aaral ni Dr. Lukas Dean, Assistant Professor at Direktor ng Programang Pagpaplano ng Pananalapi sa Cotsakos College of Business sa William Paterson University sa New Jersey. Ang mga natuklasan ng pag-aaral na ito ay binanggit sa "Paano Magbayad ng Iyong Tagapayo sa Pananalapi," Ang Wall Street Journal, Disyembre 12, 2011.