Ano ang Swap-to-Equity Swap?

Ang swap-to-equity swaps ay karaniwang mga transaksyon sa pinansiyal na mundo. Pinahihintulutan nila ang isang borrower na baguhin ang mga pautang sa pagbabahagi ng stock o katarungan. Kadalasan, ang isang institusyong pinansyal tulad ng isang kompanyang nagseseguro o isang bangko ay hawak ang bagong pagbabahagi matapos ang orihinal na utang ay mabago sa pagbabahagi ng equity.

Pag-unawa at Kinakalkula ang Equity

Ang ekwity ay pera na namuhunan sa isang korporasyon o enterprise ng mga may-ari na tinatawag na shareholders. Karaniwang tumatanggap ang shareholder ng mga karapatan sa pagboto at maaaring bumoto sa mga taunang pagpupulong na may kinalaman sa korporasyon o pamamahala ng enterprise o mga susunod na hakbang.

Ang shareholder ay tumatanggap ng daloy ng salapi mula sa katarungan na pagmamay-ari niya kung binabayaran ng entidad ang mga dividend. Maaaring mapagtanto ng shareholder ang isang tubo, pagkawala, o walang pagbabago sa orihinal na kapital na namuhunan sa lahat kapag nagbebenta siya ng katarungan.

Ang ekwityo ng isang entidad o korporasyon ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng pinagsamang mga ari-arian nito mula sa kabuuang mga pananagutan nito. Ang netong halaga ng korporasyon o enterprise ay kumakatawan sa katarungan nito, o kung ano ang pinagmumulan ng entidad kung ano ang utang ng entidad.

Isang Debt-to-Equity Swap

Ang tagapagpahiram ay nag-convert ng isang halaga ng pautang o isang halaga ng pautang na kinakatawan ng mga natitirang bono sa pagbabahagi ng equity kapag ito ay nagko-convert ng utang sa katarungan.Walang aktwal na cash ay ipinagpapalit sa utang-sa-equity swap.

Isang Pangkalahatang Halimbawa

Narito kung paano ito gumagana: Ang Corporation ay maaaring may utang na si X $ 10 milyon. Sa halip na patuloy na gumawa ng mga pagbabayad sa utang na ito, ang Corporation A ay maaaring sumang-ayon na magbigay ng Nagpapahiram ng X $ 1 milyon o isang bahagi ng 10 porsiyento ng pagmamay-ari sa kumpanya bilang kapalit ng pagbura ng utang.

Kailan at Bakit Nagaganap ito?

Ang ganitong uri ng transaksyon ay karaniwang nangyayari kapag ang isang kumpanya ay sumasailalim sa ilang mga kahirapan sa pananalapi upang hindi madaling makagawa ng mga kabayaran sa obligasyong utang nito. Ang mga pinansiyal na paghihirap ay inaasahan na maging mahabang panahon upang ang agarang pag-aayos ay kinakailangan upang ibalik ang balanse sa pananalapi. Ang isang kumpanya ay maaari ring mapabuti ang daloy ng salapi nito sa pamamagitan ng pag-convert ng utang sa katarungan.

Sa ilang mga kaso, ang mga nagpapahiram ay maaaring magmungkahi o humiling ng swap na utang-sa-katarungan, habang ang korporasyon ay maaaring humingi ng isa sa ibang mga sitwasyon.

Isang Kapaki-pakinabang na Tool sa Bankruptcy

Ang swap-to-equity swaps ay maaari ring mangyari sa masalimuot na mga sitwasyon tulad ng kapag ang isang kumpanya ay dapat mag-file para sa bangkarota. Maaari silang mangyari bilang isang resulta ng mga proseso ng pagkabangkarote. Sa karamihan ng mga kaso, ang proseso ay pareho.

Kung ang Corporation A ay hindi maaaring gumawa ng mga pagbabayad sa utang na utang sa Lender X, ang tagapagpahiram ay maaaring makatanggap ng katarungan sa Corporation A kapalit ng utang na pinalabas o inalis. Gayunpaman, ang pagpapalitan ay sasailalim sa pag-apruba ng hukuman ng bangkarota.

Kung ang isang kumpanya ay nag-file ng Kabanata 7 ng pagkabangkarote, nililikom nito ang lahat ng mga ari-arian nito upang bayaran ang mga nagpapautang at mga shareholder. Dahil nawala ang negosyo, wala na itong anumang utang at hindi naman nakikibahagi sa isang transaksyong swap. Sa Kabanata 11 bangkarota, ang kumpanya ay patuloy na nagpapatakbo at nakatutok sa muling pag-organisa at muling pagbubuo ng utang nito.

Ang isang swap-to-equity swap sa panahon ng Kabanata 11 ay nagsasangkot sa kumpanya na unang nakansela ang umiiral na namamahagi ng stock. Susunod, ang kumpanya ay nagbigay ng mga bagong pagbabahagi ng equity. Pagkatapos ay pinalitan nito ang mga bagong pagbabahagi para sa umiiral na utang, na hawak ng mga tagapangasiwa at iba pang mga nagpapautang.

Accounting para sa Swap-to-Equity Swap

Ang kagawaran ng pananalapi ng korporasyon ay gumagawa ng mga entry sa journal sa petsa ng transaksyon upang i-account ang utang-sa-equity swap. Ang pag-convert ng buong $ 10 milyon na pautang sa equity sa petsa ng transaksyon ay nagbibigay-daan sa korporasyon na i-debit ang mga libro sa buong $ 10 milyon.

Ang karaniwang equity account ay pagkatapos ay kredito ng bagong equity issue-sa halimbawang ito, sa $ 1 milyon o 10 porsiyento. Binabawasan din ng departamento sa pananalapi ang gastos sa interes upang iulat ang anumang pagkalugi na natamo sa conversion ng utang-sa-equity swap.